Αξιολόγηση EIOPA: Πώς οι ασφαλιστικές εταιρείες χρησιμοποιούν τη στοχαστική εποτίμηση
Ακολουθήστε μας στο Linkedin και συνδεθείτε με άλλους επαγγελματίες του κλάδου
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) δημοσίευσε τα αποτελέσματα της αξιολόγησης ομοτίμων σχετικά με την εποπτεία της στοχαστικής μεθόδου αποτίμησης (stochastic valuation method) που χρησιμοποιούν οι ασφαλιστικές εταιρείες για προϊόντα με δικαιώματα προαίρεσης και εγγυήσεις. Μετά την αξιολόγηση, η EIOPA εκδίδει συνιστώμενες ενέργειες προς τις εθνικές εποπτικές αρχές, όπου είναι απαραίτητο, και δημοσιεύει επίσης μια σειρά βέλτιστων πρακτικών που εντοπίστηκαν κατά τη διάρκεια της αξιολόγησης ομοτίμων.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες χρησιμοποιούν στοχαστική αποτίμηση – συνήθως βασισμένη σε τεχνικές προσομοίωσης – για να λογιστικοποιούν προϊόντα που έχουν ουσιώδη δικαιώματα προαίρεσης ή εγγυήσεις, καθώς η ντετερμινιστική αποτίμηση δεν καταγράφει πάντα πώς η αξία τέτοιων προϊόντων μπορεί να αλλάξει ανάλογα με το οικονομικό περιβάλλον (δηλαδή τη χρονική τους αξία). Παρόλο που η στοχαστική αποτίμηση είναι συχνά εξαιρετικά περίπλοκη – τόσο στην εφαρμογή όσο και στην εποπτεία – οι (αντ)ασφαλιστικές εταιρείες την υιοθετούν όλο και περισσότερο, μεταξύ άλλων, ως αποτέλεσμα της μετάβασης σε καθεστώτα βασισμένα στον κίνδυνο όπως το Solvency II και της αυξανόμενης διαθεσιμότητας λογισμικού αποθεματοποίησης που διευκολύνει τη στοχαστική αποτίμηση.
Ανταποκρινόμενη σε αυτή την τάση και στον πιθανό ουσιώδη αντίκτυπο στη θέση φερεγγυότητας των επιχειρήσεων, η EIOPA διεξήγαγε μια αξιολόγηση ομοτίμων με τις Εθνικές Αρμόδιες Αρχές (ΕΑΑ) σε όλη την Ευρώπη για να αξιολογήσει την εποπτεία τους σε αυτόν τον τομέα. Η αξιολόγηση ομοτίμων διαρθρώθηκε σε δύο μέρη: την εποπτεία της αναγνώρισης των δικαιωμάτων προαίρεσης και εγγυήσεων που απαιτούν στοχαστική αποτίμηση, και την εποπτεία της αποτίμησης των δικαιωμάτων προαίρεσης και εγγυήσεων.
Πεδίο εφαρμογής και ευρήματα: 21 κράτη μέλη συμμετείχαν στην αξιολόγηση, με 14 να υπάγονται στο πλήρες πεδίο εφαρμογής (αναγνώριση και αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης και εγγυήσεων) και 7 να συμμετέχουν με περιορισμένο πεδίο εφαρμογής (μόνο αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης και εγγυήσεων), αντικατοπτρίζοντας τη σημασία της στοχαστικής αποτίμησης στις αντίστοιχες αγορές τους. 7 ΕΑΑ έλαβαν συστάσεις για να βελτιώσουν την αναγνώριση των δικαιωμάτων προαίρεσης και εγγυήσεων στις αγορές τους και να παρακολουθούν ενεργά τη σημαντικότητά τους με την πάροδο του χρόνου. 6 ΕΑΑ έλαβαν συμβουλές να αναπτύξουν συγκεκριμένες εθνικές κατευθυντήριες γραμμές ή/και να αναπτύξουν περαιτέρω τις εποπτικές τους δραστηριότητες σχετικά με τη στοχαστική αποτίμηση.
Η Αξιολόγηση Ομοτίμων εντόπισε επίσης βέλτιστες πρακτικές που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν τις ΕΑΑ στην εποπτεία της στοχαστικής αποτίμησης. Αυτές αφορούν την εφαρμογή του σχετικού ρυθμιστικού πλαισίου, την εποπτεία της αναγνώρισης των δικαιωμάτων προαίρεσης και εγγυήσεων, την αποτίμηση των δικαιωμάτων προαίρεσης και εγγυήσεων και τα εργαλεία που χρησιμοποιούν διάφορες ΕΑΑ για την εποπτεία της χρήσης της στοχαστικής αποτίμησης.
Ιστορικό:
Στο πλαίσιο της ενίσχυσης της εποπτικής σύγκλισης και σύμφωνα με την εντολή της, η EIOPA διεξάγει τακτικά αξιολογήσεις ομοτίμων σε στενή συνεργασία με τις ΕΑΑ και με στόχο την ενίσχυση τόσο της σύγκλισης των εποπτικών πρακτικών σε όλη την Ευρώπη όσο και της ικανότητας των ΕΑΑ να διεξάγουν υψηλής ποιότητας και αποτελεσματική εποπτεία.
