H Aviva θα εξαγοράσει την Direct Line;
Ακολουθήστε μας στο Linkedin και συνδεθείτε με άλλους επαγγελματίες του κλάδου
Η βρετανική ασφαλιστική εταιρεία Aviva συμφώνησε να αγοράσει τη μικρότερη αντίπαλο Direct Line σε μια συμφωνία μετρητών και μετοχών ύψους 3,61 δισεκατομμυρίων λιρών (4,60 δισεκατομμυρίων δολαρίων) που θα δημιουργήσει τη μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία κατοικίας και αυτοκινήτου στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Σε κοινή δήλωσή τους την Παρασκευή, οι εταιρείες ανέφεραν ότι επιτεύχθηκε προκαταρκτική συμφωνία και ότι η Direct Line είναι έτοιμη να συστήσει την εξαγορά από την Aviva, εάν ο μεγαλύτερος αντίπαλός της υποβάλει επίσημη προσφορά.
Μια συμφωνία θα δημιουργούσε μια ασφαλιστική εταιρεία εισηγμένη στο Λονδίνο, αξίας σχεδόν 16,65 δισεκατομμυρίων λιρών (21,23 δισεκατομμυρίων δολαρίων), μεγαλύτερη από τη Legal & General και μόνο λίγο πίσω από το Νο 1 σε όρους χρηματιστηριακής αξίας.
Η συναλλαγή θα ήταν η μεγαλύτερη εξαγορά που έχει πραγματοποιήσει μέχρι σήμερα η διευθύνουσα σύμβουλος της Aviva, Αμάντα Μπλάνκ, η οποία προσπαθεί να επεκταθεί στις βασικές αγορές της Βρετανίας, του Καναδά και της Ιρλανδίας μετά την πώληση μιας σειράς περιουσιακών στοιχείων στο εξωτερικό για να απλοποιήσει την επιχείρηση και να αναζωογονήσει την τύχη της.
Η Direct Line ευθυγραμμίζεται επίσης με την επιθυμία της Μπλανκ να αναπτυχθεί σε λιγότερο ενεργοβόρες επιχειρήσεις, όπως η ασφάλιση αυτοκινήτων και η ασφάλιση κατοικίας. Η Aviva ολοκλήρωσε τον Απρίλιο μια συμφωνία για τις βρετανικές ασφαλιστικές δραστηριότητες ζωής της AIG και τον Μάρτιο εισήλθε εκ νέου στην ιστορική ασφαλιστική αγορά των Lloyd’s με την εξαγορά της ασφαλιστικής πλατφόρμας Probitas, ύψους 242 εκατομμυρίων λιρών.
«Αυτή (η προσφορά της Direct Line) αντιπροσωπεύει μια γρήγορη ολοκλήρωση … σε μια δίκαιη τιμή, την οποία θεωρούμε ως το καλύτερο δυνατό αποτέλεσμα, καθώς αποφεύγεται η ανάγκη για την Aviva να επιδιώξει μια εχθρική προσφορά», δήλωσε ο αναλυτής της Jefferies Φίλιπ Κετσε σημείωμα προς τους πελάτες.
Η συνδυασμένη εταιρεία θα έχει μερίδιο άνω του 20% τόσο στην ασφάλιση κατοικίας όσο και στην ασφάλιση αυτοκινήτου στο Ηνωμένο Βασίλειο και θα είναι «σημαντικά μεγαλύτερη» από την αμέσως μεγαλύτερη ομότιμη εταιρεία, ανέφεραν οι αναλυτές της JP Morgan, αν και πρόσθεσαν ότι δεν αναμένουν ανησυχίες για τον ανταγωνισμό από τις ρυθμιστικές αρχές, σύμφωνα με το Reuters.
Η νέα πρόταση αποτιμά την Direct Line στις 275 πένες ανά μετοχή, σε σύγκριση με μια προσφορά 250 πένες σε μετρητά και μετοχές που απορρίφθηκε την περασμένη εβδομάδα, προκαλώντας εικασίες μεταξύ των αναλυτών για πόλεμο προσφορών για την ασφαλιστική εταιρεία αυτοκινήτων και κατοικιών.
Οι μέτοχοι της Direct Line θα λάβουν 129,7 πένες σε μετρητά και 0,2867 νέες μετοχές της Aviva ανά μετοχή της Direct Line, με αποτέλεσμα να κατέχουν περίπου το 12,5% της συνδυασμένης εταιρείας.
Η μετοχή της Direct Line σημείωσε υψηλό 2-1/2 ετών την Παρασκευή και διαπραγματεύονταν στις 253 πένες στις 0903 GMT, σημειώνοντας άνοδο 7,2%. Η μετοχή της Aviva υποχώρησε κατά 0,3%.
Τα στοιχεία της LSEG δείχνουν ότι αυτή θα ήταν η τρίτη μεγαλύτερη συμφωνία για μια εισηγμένη στο Λονδίνο εταιρεία φέτος μετά την εξαγορά της DS Smith από την International Paper ύψους 5,8 δισ. λιρών και τη συμφωνία της Thoma Bravo για την Darktrace.
Η μετοχή της Direct Line εκτινάχθηκε περισσότερο από 40% την περασμένη εβδομάδα με την είδηση του ενδιαφέροντος εξαγοράς. Είχε προηγουμένως απορρίψει προσφορά 239 πένες ανά μετοχή από τη βελγική ανταγωνίστρια Ageas (AGES.BR), ανοίγει νέα καρτέλα τον Ιούνιο. Σύμφωνα με τους βρετανικούς κανόνες εξαγοράς, η Aviva έχει προθεσμία μέχρι τις 25 Δεκεμβρίου για να υποβάλει δεσμευτική προσφορά ή να αποχωρήσει.
Η Direct Line, υπό τον διευθύνοντα σύμβουλο Άνταμ Γουίνσλου, ο οποίος εντάχθηκε στην εταιρεία από την Aviva τον Μάρτιο, έχει καταβάλει προσπάθειες για να ενεργοποιήσει μια επιχείρηση που πλήττεται από έναν υπολειτουργούντα κλάδο ασφάλισης αυτοκινήτων.
«Ένας πιθανός συνδυασμός της Aviva και της Direct Line στη λιανική ασφάλιση αυτοκινήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο και στην ασφάλιση κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο θα αυξήσει σημαντικά τη συγκέντρωση της αγοράς σε αυτές τις βασικές αγορές και πιθανώς θα οδηγήσει σε πιο ορθολογική τιμολόγηση», δήλωσε ο αναλυτής της Berenberg Μάικλ Χάτνερ.
