Οι ασφαλιστικές και τα συνταξιοδοτικά ταμεία αντιμετωπίζουν ένα πιεστικό τοπίο κινδύνων
Ακολουθήστε μας στο Linkedin και συνδεθείτε με άλλους επαγγελματίες του κλάδου
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) δημοσίευσε την Έκθεση Χρηματοοικονομικής Σταθερότητας Δεκεμβρίου 2024, αξιολογώντας τους κινδύνους και τις ευπάθειες που αντιμετωπίζουν οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές εταιρείες και τα ταμεία επαγγελματικών συντάξεων σε ένα σύνθετο και αβέβαιο περιβάλλον.
Η έκθεση περιλαμβάνει τρεις ειδικές αναλύσεις που εξετάζουν τη σύνδεση των θεσμικών επενδυτών με την αγορά ακινήτων, την άνοδο της εντατικής αντασφάλισης (asset-intensive reinsurance) και το πλαίσιο εκτίμησης συστημικού κινδύνου της EIOPA για τον ευρωπαϊκό ασφαλιστικό τομέα.
Ανθεκτικότητα παρά τις δυσκολίες
Οι ασφαλιστικές εταιρείες και τα επαγγελματικά ταμεία συντάξεων βρίσκονται αντιμέτωπα με γεωπολιτικές αβεβαιότητες, ενώ η επίδραση αυτών στους ευρωπαϊκούς χρηματοοικονομικούς τομείς παραμένει περιορισμένη. Ωστόσο, οι κίνδυνοι αυξάνονται και ενδέχεται να προκαλέσουν απότομες αλλαγές στις μακροοικονομικές συνθήκες.
Παρά τη μείωση του πληθωρισμού κοντά στο στόχο του 2% της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και τη μείωση των επιτοκίων, υπάρχουν ανησυχίες για τις προοπτικές ανάπτυξης της ευρωπαϊκής οικονομίας. Παρόλα αυτά, οι ευρωπαϊκοί ασφαλιστικοί οργανισμοί και τα ταμεία συντάξεων είναι καλά τοποθετημένα για να απορροφήσουν πιθανούς κλυδωνισμούς, με δείκτες φερεγγυότητας πάνω από το 100%.
Ανάλυση ειδικών θεμάτων
Η έκθεση εστιάζει σε τρεις τομείς:
- Ευπάθειες στην αγορά ακινήτων:
Οι ασφαλιστικοί οργανισμοί και τα ταμεία συντάξεων κατέχουν περίπου το 10% των επενδύσεών τους σε ακίνητα, γεγονός που τους καθιστά εκτεθειμένους σε πτώση τιμών λόγω της στροφής προς την τηλεργασία και της αύξησης του κόστους χρηματοδότησης. Η EIOPA διαπιστώνει ότι, αν και οι απώλειες από έναν ισχυρό κλυδωνισμό θα είναι περιορισμένες για τον κλάδο συνολικά, ορισμένοι οργανισμοί θα μπορούσαν να επηρεαστούν δυσανάλογα. - Εντατική αντασφάλιση (Asset-intensive Reinsurance):
Η χρήση της εντατικής αντασφάλισης αυξήθηκε, επιτρέποντας στις εταιρείες να βελτιώσουν τη φερεγγυότητά τους. Παρά τα οφέλη, η συγκέντρωση αυτής της δραστηριότητας σε λίγες αντασφαλιστικές εταιρείες, συχνά σε υπεράκτιες δικαιοδοσίες, αυξάνει τους πιστωτικούς, νομικούς και λειτουργικούς κινδύνους, απαιτώντας αυξημένη εποπτεία. - Πλαίσιο εκτίμησης συστημικού κινδύνου (SRAF):
Το SRAF εξετάζει την αλληλεπίδραση μεταξύ χρηματοοικονομικών φορέων μέσω παραγώγων και πιστωτικών παραγώγων, ενώ λαμβάνει υπόψη αναδυόμενους κινδύνους όπως οι κλιματικές αλλαγές, ο ψηφιακός μετασχηματισμός και οι κυβερνοεπιθέσεις. Αυτοί οι παράγοντες παραμένουν σημαντικοί για την Ευρωπαϊκή Οικονομική Ζώνη και απαιτούν μακροπρόθεσμη στρατηγική διαχείριση.
Η EIOPA επισημαίνει ότι, παρά τις προκλήσεις, ο ευρωπαϊκός ασφαλιστικός τομέας και τα επαγγελματικά ταμεία συντάξεων παραμένουν ισχυρά. Ωστόσο, απαιτούνται διαρκής παρακολούθηση και προσαρμογή στρατηγικών, ειδικά για την αντιμετώπιση των αυξανόμενων κινδύνων και την ενίσχυση της ανθεκτικότητας του κλάδου.
