Οι καταναλωτές χρειάζονται εύκολη πρόσβαση σε επενδύσεις και προστασία
Ακολουθήστε μας στο Linkedin και συνδεθείτε με άλλους επαγγελματίες του κλάδου
Η πρόταση για τη Στρατηγική Λιανικής Επένδυσης (RIS), που παρουσίασε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή τον Μάιο του 2023, αποτελεί μια σημαντική ευκαιρία για την ενίσχυση της συμμετοχής των πολιτών της ΕΕ στις κεφαλαιαγορές, επιτρέποντάς τους να αξιοποιήσουν στο έπακρο τα χρήματά τους και να στηρίξουν την ευρωπαϊκή οικονομία. Από τη δημοσίευσή της, τα κράτη μέλη εργάζονται για να καθορίσουν τη θέση τους στο Συμβούλιο, ενώ η Επιτροπή Οικονομικών του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου υιοθέτησε την έκθεση της εισηγήτριας Ευρωβουλευτού Stéphanie Yon-Courtin τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους.
Η ασφαλιστική βιομηχανία υποστηρίζει ένθερμα το στόχο της RIS, καθώς τα ασφαλιστικά επενδυτικά προϊόντα (IBIPs) είναι ζωτικής σημασίας για να επιτρέψουν στους καταναλωτές να επενδύσουν με εμπιστοσύνη στις κεφαλαιαγορές, να αποκτήσουν ασφαλιστική προστασία και να προετοιμαστούν για τα γηρατειά τους.
Έχουν γίνει προσπάθειες στην πρόταση της Επιτροπής ώστε να διασφαλιστεί ότι το νομικό πλαίσιο είναι καλύτερα προσαρμοσμένο στις ψηφιακές τάσεις και ότι οι καταναλωτές θα εκπαιδευτούν καλύτερα σε χρηματοοικονομικά ζητήματα. Ωστόσο, απαιτείται ακόμη δουλειά για να γίνει η RIS λειτουργική για τα ασφαλιστικά προϊόντα, τους διανομείς και τους καταναλωτές. Αυτό συμβαίνει επειδή ορισμένες προτάσεις της Επιτροπής, παρά τις αξιέπαινες προθέσεις, θα καθιστούσαν πιο περίπλοκη τη διαδικασία επένδυσης για τους καταναλωτές, αποθαρρύνοντάς τους από το να επενδύσουν ή κατευθύνοντάς τους προς το φθηνότερο προϊόν, αντί για αυτό που ανταποκρίνεται καλύτερα στις ανάγκες τους.
Η RIS πρέπει να είναι Στρατηγική
Είναι κρίσιμο οι συζητήσεις για τη RIS να γίνονται με στρατηγική προσέγγιση, στοχεύοντας να κάνουν την επένδυση πιο ελκυστική, πιο αποδοτική και πιο προσβάσιμη για όλους τους πολίτες.
Δεν είναι λύση να γίνει η διαδικασία για τον καταναλωτή πιο χρονοβόρα και πιο δύσκολη. Η ολοκλήρωση της διαδικασίας συμβουλευτικής πώλησης για ένα πράσινο IBIP, υπό τους ισχύοντες κανόνες της Οδηγίας Διανομής Ασφαλιστικών Προϊόντων (IDD), απαιτεί ήδη από μία έως δύο ώρες από τον καταναλωτή. Αντί να συντομεύει αυτή τη διαδικασία, η RIS προσθέτει νέα βήματα στα υπάρχοντα “τεστ καταλληλότητας” και “τεστ καταλληλόλητας”, εισάγοντας παράλληλα ένα νέο “τεστ βέλτιστου συμφέροντος”. Όλα αυτά τα τεστ αποτελούνται από διάφορα στάδια και απαιτήσεις, και θα κάνουν τη διαδικασία αγοράς ακόμη πιο χρονοβόρα, περίπου τρεις ώρες για το ίδιο IBIP, και θα μειώσουν την αποδοτικότητα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Φυσικά, είναι σημαντικό να υπάρχουν ισχυρές διαδικασίες διανομής, αλλά αυτό δεν πρέπει να οδηγήσει σε υπερβολική γραφειοκρατία με ατελείωτες λίστες ελέγχου και διαδικασίες.
Προτεραιότητα: Πακέτο Στρατηγικής Λιανικής Επένδυσης (RIS)
Η διαδικασία συμβουλευτικής με τη RIS: Ένα πολύ πιο κουραστικό ταξίδι για τον καταναλωτή
Επιπλέον, οι προτάσεις της Επιτροπής θα οδηγήσουν στην πράξη σε πολύ εκτεταμένη απαγόρευση των κινήτρων. Στα ασφαλιστικά προϊόντα, περιλαμβάνουν τρεις νέες απαγορεύσεις για τις πωλήσεις εκτέλεσης μόνο, μη συμβουλευτικές πωλήσεις και ανεξάρτητες συμβουλές, καθώς και περαιτέρω απαιτήσεις βάσει του νέου τεστ “βέλτιστου συμφέροντος” για τις συμβουλευτικές πωλήσεις, που θα είναι αδύνατο να ικανοποιηθούν από τους περισσότερους ασφαλιστικούς διανομείς. Αυτό είναι ενάντια στον στόχο της ενίσχυσης της συμπερίληψης, καθώς θα είναι δύσκολο, ή ακόμα και αδύνατο, για τους καταναλωτές να λάβουν επενδυτικές αποφάσεις χωρίς να πληρώσουν προκαταβολικά αμοιβή – κάτι που οι περισσότεροι καταναλωτές δεν θα μπορούσαν ή δεν θα ήθελαν να κάνουν, περιορίζοντας έτσι τη δυνατότητα των καταναλωτών να αναζητήσουν την καλύτερη λύση.
Κύρια μηνύματα από την Insurance Europe σχετικά με τη Στρατηγική Λιανικής Επένδυσης
“Η ανάπτυξη της επενδυτικής κουλτούρας στην Ευρώπη δεν αφορά μόνο τους πλούσιους, πρέπει να είναι προσβάσιμη για κάθε Ευρωπαίο πολίτη. Είναι καλή για τα χρήματά μας και καλή για την οικονομία – είναι ένα αμοιβαίο όφελος.”
Stéphanie Yon-Courtin, Ευρωβουλευτής
Ας δούμε ένα συγκεκριμένο παράδειγμα: Ο Πάμπλο θέλει να ξεκινήσει να επενδύει 100 ευρώ το μήνα – ένα αρκετά σημαντικό ποσό για τους περισσότερους καταναλωτές στην ΕΕ – αλλά δεν έχει χρηματοοικονομική εξειδίκευση και προτιμά να αγοράσει ένα IBIP με συμβουλή. Για ανεξάρτητη συμβουλή, θα έπρεπε να πληρώσει εκτός από την τσέπη του πάνω από 360 ευρώ! Είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς ότι θα δεχόταν να το κάνει, δεδομένων των οικονομικών του δυνατοτήτων. Η άλλη επιλογή είναι να έχει πρόσβαση μέσω μη ανεξάρτητης συμβουλής, αλλά τα νέα κριτήρια για το τεστ βέλτιστου συμφέροντος δημιουργούν σοβαρά προβλήματα.
Μακρολογώντας, είναι αρκετά πιθανό ο Πάμπλο να εγκαταλείψει τη διαδικασία και να καταφύγει σε γρήγορες και φθηνότερες – και πολύ πιο επικίνδυνες – εναλλακτικές λύσεις, όπως η αγορά επενδυτικών προϊόντων μέσω μη ρυθμιζόμενων πλατφορμών συναλλαγών ή η επένδυση σε κρυπτονομίσματα.
Υπερβολική έμφαση στο κόστος και όχι στην ποιότητα
Δυστυχώς, η ιστορία δεν σταματά εκεί. Ο συνδυασμός των νέων απαιτήσεων αποκάλυψης κόστους, των κριτηρίων βάσει του τεστ “βέλτιστου συμφέροντος” και των δεικτών αξίας για το κόστος και την απόδοση θα κατευθύνει τους καταναλωτές προς το φθηνότερο προϊόν. Αλλά στον ασφαλιστικό τομέα, το φθηνότερο δεν σημαίνει πάντα καλύτερο, καθώς συχνά συνεπάγεται λιγότερες ή καθόλου εγγυήσεις, χαμηλότερη ασφαλιστική κάλυψη και λιγότερη ευελιξία. Η ώθηση της αγοράς προς επικίνδυνες και ασταθείς επενδύσεις δεν θα βοηθήσει τον Πάμπλο να βρει τα προϊόντα και την ασφάλεια που χρειάζεται για να κάνει τα πρώτα του βήματα στον επενδυτικό κόσμο.
Δυστυχώς, όχι αρκετή πρόοδος στις αποκαλύψεις
Είναι επίσης μια χαμένη ευκαιρία το ότι οι προτάσεις της Επιτροπής δεν βελτιώνουν τις αποκαλύψεις, αλλά αντίθετα προσθέτουν περισσότερες πληροφορίες. Το ίδιο ισχύει και για το Συμβούλιο και το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, που φαίνεται να αυξάνουν τον αριθμό των αποκαλύψεων χωρίς να λαμβάνουν υπόψη την επίδραση στη συμπεριφορά και τη διαδικασία λήψης αποφάσεων των καταναλωτών. Αυτή η τάση να συσσωρεύονται πληροφορίες πρέπει να σταματήσει.
Οι καταναλωτές χρειάζονται σαφείς, περιεκτικές και κατανοητές πληροφορίες. Η λύση δεν είναι να υπερφορτώνουμε τους καταναλωτές με μακροσκελή έγγραφα, περίπλοκες παραστάσεις και πολλαπλούς πίνακες. Αντίθετα, οι απαιτήσεις διαφάνειας πρέπει να είναι απλές για να κάνουν το ταξίδι επένδυσης πιο ομαλό και ελκυστικό.
Μελλοντική προοπτική: πώς να γίνει η RIS λειτουργική
Συνοψίζοντας, είναι κρίσιμο να παραμείνει η επένδυση προσβάσιμη και προσιτή σε όλους, ώστε να μειωθούν τα κενά προστασίας και σύνταξης που αντιμετωπίζει η Ευρώπη. Επίσης, οι ασφαλιστές δεν πρέπει να ωθούνται να προσφέρουν λιγότερα προϊόντα που προσφέρουν εγγυήσεις, προστασίες και ηρεμία, στοιχεία που είναι εξαιρετικά πολύτιμα για τους καταναλωτές. Η RIS πρέπει να υιοθετήσει μια πιο κεντρική προσέγγιση στον καταναλωτή, εστιάζοντας στις πληροφορίες που έχουν σημασία για αυτόν και δίνοντας προτεραιότητα στην ποιότητα έναντι της ποσότητας.
Η έκθεση της Ευρωβουλευτού Stéphanie Yon-Courtin είναι ένα θετικό βήμα προς μια RIS που θα ενθαρρύνει περισσότερους πολίτες της ΕΕ να επενδύσουν στις χρηματοοικονομικές αγορές. Είναι θετικό ότι η συμβουλευτική και άλλες υπηρεσίες διανομής θα συνεχίσουν να είναι προσβάσιμες σε όλους, ότι δίνεται έμφαση στα οφέλη των ασφαλιστικών προϊόντων και ότι αυξάνεται η εστίαση στην οικονομική εκπαίδευση.
